Longtemps considérées comme peu attrayantes en raison de rendements limités, les SICAV monétaires connaissent un regain d'intérêt avec la montée de l'inflation.
Ces instruments financiers permettent de rentabiliser des liquidités à court terme tout en minimisant le risque de perte en capital. Quel rendement peut-on en espérer et faut-il les privilégier ? À vous d'en juger avec nos conseils.
Qu’est-ce qu’une SICAV monétaire ?
Les SICAV monétaires font partie des Organismes de Placement Collectif (OPC), des structures d'épargne collective qui investissent l'argent des contributeurs.
Il est essentiel de différencier les Sociétés d'Investissement à Capital Variable (SICAV) des Fonds Communs de Placement (FCP), bien qu'ils soient tous les deux classés comme OPC. Les SICAV, qui émettent des actions à la demande des investisseurs, confèrent à leurs détenteurs des droits d'actionnaires, tandis que les FCP sont des copropriétés de valeurs mobilières sans droits associés.
Ces fonds d'investissement sont principalement composés d'instruments de trésorerie, comme les titres de créances négociables et les obligations à court terme, ce qui réduit les risques liés aux fluctuations du marché.
Les catégories de SICAV monétaires
Le règlement du 14 juin 2017 concernant les fonds monétaires définit trois catégories de SICAV :
- Fonds monétaires à valeur liquidative variable : La majorité des fonds français se classent ici, avec des investissements à échéance moyenne de 2 à 4 mois.
- Fonds monétaires à valeur liquidative constante : Ces fonds affichent une valeur fixe grâce à des investissements quasi-exclusifs dans de la dette publique à court terme.
- Fonds monétaires à faible volatilité : Un compromis entre les deux précédents, avec des investissements à court terme.
Les fonds à valeur liquidative variable, bien que moins risqués, peuvent offrir des rendements plus faibles en période stable.
Quel rendement attendre des SICAV monétaires ?
Le rendement des SICAV monétaires est influencé par les taux d'intérêt, les décisions des gestionnaires, et les frais d'investissement. Généralement, ces fonds délivrent un rendement proche du taux directeur de la BCE, estimé à environ 3 % pour 2023, comparable à celui du Livret A.
N'oubliez pas que des frais d'entrée et de sortie peuvent affecter le rendement final, même s'ils restent souvent minimes.
Frais associés aux SICAV monétaires
Chacun des FCP et SICAV applique divers frais : d'entrée, de sortie, de gestion, et de fonctionnement, clairement notés dans le Document d’Informations Clés (DIC).
À l'entrée, des frais peuvent varier entre 0 et 5 %, souvent négociables. Les frais courants, déduits progressivement par le gestionnaire, englobent les frais de gestion, de dépôt, etc.
Lorsqu'ils sont intégrés à des contrats d'assurance-vie, des frais annuels de gestion s'ajoutent (environ 0,8 % en moyenne). Les frais de sortie, presque disparus, s’appliquent quand vous vendez des parts.
Pour visualiser l’impact des frais sur votre rendement potentiel, consultez le simulateur en ligne de l'AMF, qui permet d'évaluer vos gains nets après frais.
Fiscalité des SICAV monétaires
Les SICAV monétaires sont soumises au régime fiscal des valeurs mobilières, avec un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % sur les revenus de capitaux mobiliers. Vous avez aussi la possibilité d'être imposé selon le barème progressif.
En cas de cession, n'oubliez pas de déclarer vos gains via le formulaire n°2042.
Les atouts et limites des SICAV monétaires
En premier lieu, la flexibilité des SICAV est un atout majeur. Il n'existe pas de montant minimum ou maximum d’investissement, et la liquidité permet de revendre ses parts à tout moment.
Ces fonds offrent également une diversification appréciable, réduisant ainsi le risque pour l'investisseur.
Néanmoins, il faut être conscient des risques de perte en capital et des frais de gestion qui peuvent s'accumuler, sans oublier l'impact fiscal sur les performances.
Ce qu’il faut considérer avant d’investir
Avant tout investissement, définissez vos objectifs : souhaitez-vous valoriser votre capital ou générer des revenus rapides ? Utilisez uniquement les fonds dont vous n'avez pas besoin pendant un certain temps et assurez-vous de bien comprendre la stratégie d'investissement proposée, en posant des questions à votre distributeur si nécessaire.
Rappelez-vous que la plupart des SICAV comportent des risques de volatilité. Si la sécurité est votre priorité, privilégiez des fonds garantissant votre capital initial.
Votre décision d'investir dans une SICAV doit être personnalisée, prenant en compte vos préférences et objectifs. Pensez à consulter un courtier spécialisé pour un accompagnement optimal.
